Introdução
Nesse artigo, você verá armadilhas mentais que costumam prejudicar as decisões e, consequentemente, a performance de investidores — principalmente, do mercado de criptoativos. Para programar sua mente a escapar das armadilhas em questão, é necessário, primeiro, identificá-las.
1. Tendência de comprar uma unidade
Pessoas preferem comprar uma unidade completa de moeda ao invés de frações. Isso explica parte da explosão das memecoins.
Regra número um: não sobrevalorize o valor de um token porque “está barato”. Compreenda a importância do “market cap” (capitalização de mercado).
2. Ancoragem psicológica
Você ouviu sobre Bitcoin a $1.000 , mas perdeu a oportunidade. Agora, a $5.000 , está “muito caro”, na sua opinião.
Não avalie o ativo de acordo com seu passado, avalie de acordo com seu potencial.
3. Viés de confirmação
As pessoas só absorvem informações que confirmam seu viés próprio, ou seja, sua própria opinião sobre a performance de um ativo. Nas redes sociais, só acompanham pessoas que apoiam seus projetos favoritos. Não lhe agradam indivíduos que promovem medo, incerteza e dúvidas sobre o futuro.
Com isso, acompanhe comunicadores que contrarie seu ponto de vista, a fim de aderir complexidade às suas análises e assim, fugir do viés de confirmação.
4. Falácia do custo irrecuperável
Muitos investidores costumam seguir realizando aportes em ativos que realmente perderam seu valor, devido ao medo de realizar prejuízo sobre seu capital original.
Realização de prejuízo é vital para o investidor. “Prejuízo bom é prejuízo pequeno”.
5. Aversão à perda
Pessoas tendem a valorizar (negativamente) as perdas. Perder 100 dólares é mais marcante do que ganhar 100 dólares.
Um estudo mostra que o cérebro humano tende a valorizar 2.5x mais a perda do que o ganho. Sendo assim, no quesito psicológico; +$250 = -$100. É necessário tratar resultados matematicamente, esforçando-se para considerar “-$100 = +$100”.
6. Imediatismo
É comum encontrar investidores que conferem demasiado peso a dados/rendimentos recentes, assim, esquecendo de aspectos cíclicos, fundamentais e intrínsecos ao ativo.
Para evitar, analogamente, dê um “zoom out” no gráfico. Lembre-se sempre de ciclos, fundamentos e valores próprios do ativo.
7. Excesso de autoconfiança
Em geral, superestimamos nossas habilidades. Acertamos uma tese, muitas vezes por sorte, e supervalorizamos nossa inteligência. O segredo para isso é ter uma estratégia de controle de risco clara e eficiente. Você deve segui-la a qualquer custo, incessantemente.
8. Efeito da afetividade
Usualmente, pessoas conferem maior valor àquilo que é de sua posse.
Um exemplo disso são investidores de longo prazo do Ethereum, os quais obtiveram grandes ganhos com a moeda, e esqueceram de outras Layers 1 de alta qualidade. Sempre lembre: “se eu não tivesse esse ativo, investiria nele?”.
9. O discurso do sobrevivente
Antes de explodir nos cinemas, Brad Pitt se mudou para Los Angeles e se tornou um garçom. Milhares de pessoas seguiram seus passos, tentando alcançar o mesmo sucesso. Você não ouve essas histórias. “Nos investimentos, o cemitério dos falidos é silencioso”.
Alguns tornaram $8.000 de Shiba Inu em $5.7Bi. No entanto, milhares transformaram $8.000 em $500, no mesmo ativo.
10. Viés da narrativa
Humanos adoram histórias. Algumas moedas explodem por suas histórias. Você se recorda dos acontecimentos envolvendo a GameStop? Investidores participaram por causa da narrativa, se tratou de uma revolução contra Wall Street.
11. Mentalidade de rebanho
Investidores costumam seguir a manada. Se você já sentiu fear of missing out – FOMO (medo de ficar de fora), é porque a mentalidade de rebanho consome a sua mente.
O pensamento anti-manada é abordado em “The Most Important Thing”, de Howard Marks, com o “Pensamento em Segundo Nível”. Estude e tire suas próprias conclusões.
12. Heurística de disponibilidade
Fazemos julgamentos com base na facilidade de recordarmos de uma informação.
Após um acidente de avião, é comum as pessoas terem medo de viajar, no entanto: 1 a cada 9821 pessoas falece em um acidente de avião; 1 a cada 114 pessoas falece em um acidente de carro. Aviões são muito mais seguros.
Em cripto, a heurística de disponibilidade se apresenta por meio do marketing. Marketing é importante, mas assegure-se quanto à validade do projeto.
13. Apreço pelo resultado
Imagine realizar um all in com “AA” versus “JJ” em um jogo de Poker, mas perder. Você tomou uma boa decisão, porém, um péssimo resultado. Embora, jogando com AA, a probabilidade de vitória esteja em 80%, nesse caso, foi manifestada a menor probabilidade.
Você investiu $10.000 em uma shitcoin e se tornou $100.000: péssima decisão; ótimo resultado.
Agora, imagine repetir esses atos 100 vezes. Provavelmente, a probabilidade se manifestaria e a dupla AA ganharia a maioria dos jogos, e os $10k estariam no prejuízo. Essa é a vida. Escolha baseado nas probabilidades, não nos resultados.
14. Viés de autoridade
Geralmente, identificamos uma figura de autoridade e a seguimos. Essa é nossa tendência natural de “seguir o líder”.
Lembre-se: Experts podem estar errados e podem ter motivações pessoais.
