LSTfi é o termo dado a um novo conjunto de protocolos DeFi construídos em cima de Tokens de Staking Líquido (LSTs).
A Finança de Tokens de Staking Líquido (LSTfi) tem visto um crescimento explosivo este ano, ganhando destaque como a narrativa mais quente de 2023. Neste artigo, exploramos o que é LSTfi, por que ele ganhou proeminência este ano e o que está por vir para essa nova categoria de DeFi.
O que são Tokens de Staking Líquido (LSTs)?
Atualmente, o staking individual no Ethereum requer que o usuário tenha um mínimo de 32 ETH e habilidades técnicas para operar e manter um nó. O Staking Líquido reduz essa barreira de entrada para qualquer pessoa que deseje fazer staking de seus ativos. Agora, os investidores podem fazer staking de qualquer quantidade de ETH sem as complexidades técnicas.
Quando um usuário participa do Staking Líquido, ele recebe tokens (LSTs) que representam o ativo subjacente staked na rede. Ao contrário dos ativos staked regulares, os LSTs são líquidos por natureza e permitem que os usuários negociem, alavanquem e invistam seus tokens em outras áreas do DeFi.
LST vs LSD, Qual é a Diferença?
LST = Token de Staking Líquido LSD = Derivativo de Staking Líquido
Antes de prosseguirmos, vale ressaltar que ambos os termos se referem à mesma coisa. No entanto, devido à falta de regulamentação, LST é a terminologia preferida para garantir o crescimento contínuo e responsável do mercado. Essa pesquisa foi conduzida pela Proof of Stake Alliance, junto a um painel de especialistas jurídicos.
O Crescimento dos LSTs em 2023
Após a bem-sucedida atualização Shappela na rede Ethereum em abril, a confiança no staking do ETH tem crescido cada vez mais. Shappela deu aos investidores a liberdade de fazer staking e desfazer staking de seus ETH a seu critério. Desde então, o influxo líquido de Ethereum staked tem consistentemente superado $700 milhões por semana.
Esse aumento no ETH staked foi impulsionado em parte pelo mercado de LST, que tem visto um crescimento tremendo em 2023. Somente este ano, o TVL combinado de todos os Tokens de Staking Líquido no Ethereum alcançou um valor de mercado de mais de $18 bilhões, colocando os LSTs como a categoria líder no DeFi, ultrapassando o TVL combinado das Exchanges Descentralizadas.
Os três principais players no espaço de Staking Líquido são Lido ($stETH), Rocket Pool ($rETH) e Frax Finance ($frxETH).
Lido tem dominado o mercado de staking líquido desde seu lançamento, com entradas de $2,4 bilhões em stETH apenas este ano. No momento da redação, eles detêm uma participação de mercado de 74,39% de todos os tokens de staking líquido e possuem um TVL de $13,94 bilhões.
Rocket Pool, o segundo maior provedor não custodial, também teve um crescimento significativo este ano, com um TVL de $1,85 bilhão. Da mesma forma, a Frax Finance também registrou um crescimento saudável e atualmente possui $431,45 milhões em TVL.
O Staking Líquido tem dado aos investidores muito mais flexibilidade. Eles não precisam mais escolher entre fazer staking de seus ativos ou participar do DeFi, agora eles podem colher os benefícios de ambos.
O Surgimento do LSTfi
A maré crescente do mercado de Staking Líquido abriu caminho para uma nova categoria de finanças descentralizadas, apropriadamente denominada LSTfi.
Os LSTs agora fornecem uma sólida base de liquidez para novos produtos LSTfi se desenvolverem. Tanto é que os LSTs estão se tornando rapidamente o colateral preferido no DeFi do Ethereum, substituindo o próprio ETH.
Este ano já testemunhou uma nova onda de produtos LSTfi entrando no mercado, oferecendo uma variedade de soluções inovadoras de rendimento para os investidores. Mais de 50+ protocolos LSTfi foram lançados até o momento, incluindo novos protocolos de stablecoins, serviços de empréstimos e índices.
O que Vem a Seguir para o LSTfi?
Embora o mercado LSTfi ainda esteja em sua infância, a categoria tem visto um crescimento sem precedentes este ano e está bem posicionada para continuar sua trajetória de crescimento nos próximos meses.
O mercado LSTfi do Ethereum atualmente está avaliado em cerca de $520 milhões, enquanto o mercado de Staking Líquido do Ethereum possui mais de $18,66 bilhões. Isso representa uma grande oportunidade para novos e existentes protocolos LSTfi oferecerem soluções inovadoras de rendimento alternativas para os stakers do Ethereum. Ao fazer isso, o mercado LSTfi provavelmente continuará a expandir, consolidando ainda mais sua presença como um pilar no ecossistema DeFi.
Os protocolos LSTfi têm fornecido o impulso necessário ao DeFi durante o atual mercado de baixa. Embora ainda não estejamos em um “verão” LSTfi, é claro que o Staking Líquido está contribuindo para a expansão contínua do DeFi e o crescimento da rede Ethereum como um todo.
