Stablecoins são a espinha dorsal das criptomoedas. Sem eles, os mercados entrariam em colapso, as avaliações seriam difíceis e a Web 3.0 provavelmente seria inutilizável.
É por isso que, quando a Terra ofereceu um APY de 20% em seu UST nativo, os usuários migraram em massa para a rede, na esperança de um rendimento fácil. Ironicamente, o colapso de LUNA também foi o que fez com que muitos no espaço evitassem plataformas que oferecem alto rendimento e adotassem uma abordagem mais conservadora com seus ativos “mais seguros”.
Embora possamos ter evitado o rendimento, ganhar rendimento em suas stables pode fazer uma grande diferença em seu portfólio, especialmente quando o mercado em alta retornar. Como tal, exploremos algumas das principais oportunidades de rendimento em stablecoin, seus APRs e quais riscos estão envolvidos.
1. Curve Finance
A Curve encontra seu nicho de stablecoins e blue chips graças a suas pools de liquidez. Na verdade, Curve é atualmente o quarto maior protocolo em Total Value Locked e suporta 12 redes no total, incluindo Polygon, Optimism e Avalanche. Com US$ 122 milhões em volume diário, a Curve cobra uma taxa de negociação de 0,04% que vai para os provedores de liquidez e uma taxa de administração de 0,02% para o protocolo.
O maior par de liquidez em TVL é o 3Pool, que consiste em DAI, USDC e USDT, que permite aos usuários trocarem entre as 3 stablecoins com baixo slippage.
Outros pools notáveis são LUSD, MIM e Frax, que funcionam semelhantemente ao 3pool, mas incluem uma variedade maior de stablecoins.
Para aqueles que desejam obter rendimento em stablecoins não atreladas ao dólar, a Curve também possui pools de liquidez para stablecoins baseadas em euro e won coreano.
APR histórico: 1 – 10%, rendimento maior para stakers de CRV
Riscos: risco de Contrato Inteligente, risco de depeg de stablecoin. O front end da Curve já foi comprometida antes. No entanto, descobriu-se que isso era uma falha de seu provedor de serviços e os pools de liquidez não estavam em risco.
2. Aave
Aave é um protocolo de empréstimo por uma Organização Autônoma Descentralizada (DAO), que suporta 7 redes diferentes, incluindo Ethereum.
Sendo um dos protocolos mais antigos em DeFi, a Aave é conhecido por sua confiabilidade, nunca tendo sido explorado em sua história — apesar de muitas tentativas. Graças ao seu legado, atualmente é o terceiro maior protocolo em Total Value Locked, com US$ 4,63 bilhões.
Com um mercado de stablens, a Aave também hospeda 10 stablecoins diferentes em sua plataforma que podem ser emprestadas.
Embora o rendimento da Aave tenha caído devido à falta de tomadores de empréstimos, muitos ainda optam por colocar em staking na Aave, não apenas devido à sua confiabilidade histórica, mas também à capacidade de contrair empréstimos contra seus ativos. No entanto, podemos constatar pelo rendimento de 67% do GUSD que um aumento repentino nos empréstimos pode levar a um rendimento insanamente alto para os depositantes.
APR histórico: 1 – 3%
Riscos: Risco de Contrato Inteligente, Risco de Liquidação para mutuários.
3. Beefy Finance
A Beefy Finance é um otimizador de rendimento de várias redes descentralizada, lançado em outubro de 2020 por uma equipe de desenvolvedores anônimos para ajudar os investidores a automatizar e maximizar os retornos.
Classificado em 28º lugar em valor total bloqueado, a Beefy atualmente oferece suporte a 17 redes, com opções de staking, fornecimento de liquidez e staking de cofres de rendimento em defi.
Embora as estratégias envolvidas não sejam nada fora do comum, a Beefy é especializado em ajudar os usuários a compor automaticamente suas recompensas. Isso não apenas economiza tempo dos usuários e taxas de gas, mas também aumenta instantaneamente a quantidade de rendimento gerado para os depositantes.
Beefy também oferece informações transparentes sobre cada cofre, detalhando a estratégia usada para produzir o farming, uma pontuação de segurança que o classifica de 0 a 10 e detalhes sobre os ativos envolvidos em cada cofre.
Isso torna a Beefy uma plataforma inclusiva para usuários de todos os níveis de experiência, mesmo para usuários novatos que podem não estar familiarizados com as estratégias de money legos.
APR histórico: 5 – 10%
Riscos: Risco de Contrato Inteligente, Risco de Contraparte
4. Tarot Finance
Tarot Finance é um protocolo de empréstimo descentralizado de várias redes que foi criado pela primeira vez na Fantom Network. Desde então, expandiu-se para incluir Optimism, Aribtrum, BNB e tem planos de ser eventualmente implantado na Rede Ethereum também.
Com a Tarot Finance, os usuários podem fornecer tokens em apenas um lado de qualquer par de liquidez, obtendo acesso a recompensas de taxas de swaps, sem o risco de perda impermanente. Alguns cofres também auxiliam os usuários na composição automática, ajudando-os a obter ganhos adicionais com o reajuste com taxas mínimas.
Os usuários também podem pedir empréstimos contra seus depósitos na Tarot para multiplicar seus APRs. No entanto, isso não é recomendado para usuários iniciantes devido ao risco de liquidação, especialmente para moedas não estáveis.
Os cofres de USDC também estão disponíveis para usuários que não desejam participar de pools de liquidez. Eles são implantados pela Tarot Finance em estratégias selecionadas e vêm com uma taxa de desempenho de 10% sobre o rendimento obtido.
APR histórico: 8 – 54%
Riscos: Risco de Contrato Inteligente, Risco de Contraparte, risco de liquidação para mutuários
5. StakeDAO
StkeDAO, uma plataforma DeFi multisserviço para DeFi, baseia-se na ideia de Curve e Convex, ajudando os usuários a obter recompensas em suas posições de provedor de liquidez. Em vez de colocar em staking ativos em várias plataformas, os usuários podem simplesmente acessar o StakeDAO, que consolida alguns dos farms mais confiáveis em um só lugar.
Essas estratégias de rendimento passiva também ajudam os usuários a economizar tempo, pois os cofres fazem compound automaticamente de terceiros, como Curve e Abracadabra, para construir a posição do depositante.
A UI/UX fácil do StakeDAO também o torna um ótimo lugar para os novatos em DeFi começarem sua jornada.
Em média, os cofres StaekDAO cobram uma taxa de desempenho de 15% e uma taxa de harvest de 1%.
APR histórica: 3% – 8%
Riscos: Risco de Contrato Inteligente, Risco de Contraparte
Considerações finais
Embora a Yield Farming estivesse na moda durante o ano passado, desde então, ela ficou em segundo plano neste mercado de baixa devido ao medo generalizado de explorações na rede e preocupações com a liquidez. Além disso, estamos longe dos dias em que protocolos selecionados eram capazes de oferecer 20% de APY em moedas “estáveis” e APYs de 6 dígitos em tokens que aparentemente subiam apenas.
No entanto, um rendimento passivo extra de 5% em um token sedentário pode fazer uma grande diferença em um portfólio, especialmente quando o mercado em alta retornar. A participação em farmings também ajuda os usuários a permanecerem ativamente na rede, o que pode ser o primeiro passo para descobrir novos e interessantes protocolos.
Independentemente disso, há verdade na afirmação de que entrar nas redes atualmente incorre em mais riscos e isso deve ser uma forte consideração para quem explorará as finanças centralizadas e descentralizadas.